多地首套房贷利率已降至4%以下，四季度房地产市场有望加快修复。

9月底，中国人民银行连续两天发布下调首套房贷利率政策，包括下调首套个人住房公积金贷款利率，分阶段放宽部分城市首套房贷利率下限。自上述政策发布以来，10月份以来，多地出台文件落实政策。《证券日报》记者近日采访多家银行和房产中介了解到，多个城市首套房贷利率已降至4%以下。此外，多个城市还下调了首套个人住房公积金贷款利率。

诸葛找房数据研究中心高级分析师关荣学对《证券日报》记者表示，此次利率下调再次向市场发出积极信号。房贷利率下调意味着购房者的购房成本将进一步降低，购房需求的进一步释放有利于提高房地产市场的活跃度，有利于稳定购房者、地方政府等相关主体对楼市预期的信心。随着“一城一策”的不断深入，符合条件的城市政府可以自主决定对首套住房维持、下调或取消当地商业性个人住房贷款利率下限，这可能意味着四季度房贷“降息”现象将会增多。

多地点抵押贷款利率

降至4%以下

今年以来，LPR下调带动商品房贷款利率持续下降，大部分城市首套房贷利率下限已达到4.1%的标准。9月29日，中国人民银行、银监会发布通知称，对2022年6-8月新建商品住房销售价格连续下降的城市，在2022年底前，分阶段放宽首套商业性个人住房贷款利率下限，即允许符合条件的城市再次下调首套住房贷款利率。上述政策发布后，多地已下调首套房商业贷款利率。

近日，记者从天津、石家庄部分银行个贷人员和多家房产中介了解到，自10月14日起，石家庄、天津等地银行将跟进下调首套房贷利率。其中，天津多家银行将首套房贷利率从4.1%下调至3.9%，石家庄多家银行将首套房贷利率从4.1%下调至3.8%。据记者不完全统计，截至目前，济宁、广州、清远、阳江、贵阳、贵州、武汉、湖北、宜昌、襄阳等地首套房贷利率已突破4.1%下限，最低降至3.7%。

除了符合条件的城市，其他大部分不符合降息阶段的城市仍执行首套4.1%、第二套4.9%的商业房贷利率。北京、上海等一线城市执行更高的标准。

除了首套房商业贷款利率下调，多地首套个人住房公积金贷款利率也相继下调。9月30日，中国人民银行宣布，自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点。据记者了解，10月以来，包括北京在内的多个城市宣布执行人民银行公布的降低公积金利率政策。调整后，五年期以下(含五年期)和五年期以上利率下调15个百分点，分别为2.6%和3.1%。

关荣学认为，当市场处于平稳修复阶段时，楼市抗跌性较强的一二线城市主要依靠自身的调节机制，对宽松政策的依赖较小。在“房住不炒”的导向下，此类城市政策的调整更为谨慎，房贷政策可能维持现状或略有放松。当然，也不排除在市场修复进程受阻的情况下，其他一二线城市的房贷政策会逐步放松。

第四季度

房地产市场有望加速修复。

中国人民银行近日发布的2022年前三季度金融统计报告显示，前三季度人民币贷款增加18.08万亿元，同比多增1.36万亿元。分部门看，住户贷款增加3.41万亿元，其中短期贷款增加1.09万亿元，中长期贷款增加2.32万亿元。

在关荣学看来，9月份，居民中长期贷款增加3456亿元，同比少增1211亿元，但小幅增幅继续收窄。可以看出，在降息和增加房地产市场供求的政策下，市场信心逐步恢复，提振了居民的按揭贷款需求。

东方金诚首席宏观分析师王庆告诉记者，今年前三季度，居民中长期贷款大幅增加，主要是新增居民房贷快速下降，印证了今年以来楼市销售同比大幅下滑。这也是最近监管层继续引导居民房贷利率下调的主要原因，也就是说调整房贷利率是影响居民中长期贷款和楼市走势的关键。

据中国指数研究院不完全统计，今年以来，全国多个省市从降低首付比例、发放购房补贴、提高公积金贷款额度等方面放松了房地产调控政策。需求侧政策不断发力。下半年以来，因城施策步伐加快，仅第三季度就出台了300多项楼市政策。

在政策利好下，购房者信心有所恢复。近日，中国人民银行发布2022年第三季度城镇储户问卷调查报告显示，17.1%的居民计划在未来三个月内购房，高于第二季度的16.9%。

业内人士认为，随着楼市政策利好的释放和各地因城施策的逐步深入，对提振房地产市场意义重大，有利于促进刚性和改善性住房需求的释放。第四季度，房地产市场有望加速修复。

王庆认为，即使四季度MLF利率不变，在近期银行存款利率大幅下调的推动下，5年期LPR报价大概率下调15个基点至30个基点。这将带动包括一二线城市在内的全国房贷利率进一步下调。视后期楼市运行情况，不排除部分城市二套房贷利率下限下调的可能。

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